O eucalipto arco-íris é uma árvore de grande porte, que se destaca pelo colorido espetacular do seu tronco. No seu habitat pode atingir 75m de altura, mas em cultivo geralmente não ultrapassa os 30m. O segredo por trás do colorido especial desta árvore está na forma como ela vai se descascando e revelando as partes coloridas: inicialmente a casca fina, lisa e marrom se despreende e uma cor verde clara e vibrante aparece, que sucessivamente vai se tornando verde escura, azulada, púrpura, laranja e por fim vermelha. Acontece que o processo ocorre a todo momento, formando manchas coloridas em diferentes estágios. A impressão que se tem é de que a árvore foi misteriosamente pintada, tornando-se uma verdadeira obra de arte da natureza. As folhas também são atrativas e as flores são numerosas, de cor branco-creme a amareladas, com longos estames, perfumadas e produzem néctar em abundância, atraindo abelhas. O florescimento ocorre diversas vezes ao ano, com mais profusão na primavera e outono. No paisagismo, é uma opção para formar alamedas em largos caminhos de passagem, mas como toma grandes proporções não deve estar próximo à construções, tubulações ou fiações, sendo então mais ideal a locais abertos como praças, parques ou grandes jardins. Ao contrário da maioria das espécies, é sensível ao fogo e não produz óleos.